Lantern Festival pade na petnajsti dan prvega luninega meseca. To je prva polna luna novega leta, ki simbolizira enotnost in popolnost. Lantern Festival je pomemben del spomladanskega festivala in označuje uradni konec dolgih počitnic.
Obstajajo številne legende o izvoru festivala Lantern.
Po eni legendi, nekdaj v antičnih časih, je nebeški labod prišel v smrtni svet, kjer ga je lovec ubil. Jade cesar, najvišji bog v nebesih, se je obljubil, da se bo maščeval s labodom. Začel je načrtovati pošiljanje čete nebeških vojakov in generala na Zemljo na petnajsti dan prvega luninega meseca z naročili za sežiganje vseh ljudi in živali. Toda druga nebeška bitja se niso strinjala s tem potekom in tvegala svoje življenje, da bi opozorila na ljudi Zemlje. Kot rezultat, pred in po petnajstem dnevu prvega meseca je vsaka družina ob vratih obesila rdeče luči in odprla petarde in ognjemete, kar je pomenilo vtis, da so njihovi domovi že pekli. Z uspešnim preganjanjem Jade cesarja na ta način se je človeštvo rešilo pred iztrebljanjem.
Jesti juanxiao (sladki cmoki, narejeni z glutinim riževim moko) je ena od posebnih tradicij Lantern Festival. Lantern Festival se imenuje tudi Festival Yuanxiao. Drugo ime za yuanxiao je tangyuan, kar dobesedno pomeni "kuhane krogle".
